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   把握年报高送转预热行情——2017年年报预期高送转专题
2017-10-31 08:25 上午   渤海证券研究所
   1、随着时间进入10月,市场也即将进入年报高送转预热阶段。由于历史上高送转题材的股票往往在预热阶段就开始出现行情,我们建议,在年底之前提前布局具有年报高送转预期的优质标的,这样不仅可以把握投资机会,还可以很大程度避免后期题材涨幅过高带来的回撤风险。
   2、从历史上看,每年的年报高送转题材股票一般会经历三波行情:九月至年底的预热行情、预案公布至实施的抢权行情、送转实施之后的填权行情。其中预热行情确定性强,且没有前期获利盘压力,为最适合使用量化手段把握的阶段。
   3、我们运用因子分析法,对于历史上高送转的股票进行了统计建模,最终确定了7个相关性最高的因子,分别为:个股资本公积、未分配净利润、流通股本、股价、上市年限、历史送转记录、净利润增长率。然后运用逻辑回归建立预测模型。每年9月初,筛选出年报送转概率最高的50只股票,历史回测中取得了较为优异的表现。
   4、最后,我们运用上文介绍的研究方法,筛选出了2017年高送转预期股票池共50只股票,投资者可从中选择自己看好的标的建仓,或者一次性配置所有标的,提前布局今年的年报高送转行情。