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港股通的结算
  2016/11/21
一、投资者买入或卖出港股通股票在半个交易日时,交收日怎样确定?
如果圣诞节前一天(12月24日)、元旦前一天(12月31日)和农历新年前一天(农历腊月最后一天)为工作日,则香港市场上述日期为半日市:上午半天交易,且当日不是港股通交收日。而半日市(L日)、半日市前一交易日(L-1日)交易的交收均在L+2日完成。
举例说明:如果港股通投资者在12月23日(周一)买入一手港股, 12月23日为港股通交易日,12月24日为港股通半日市,12月25日至12月28日为圣诞期间休假日(其中,12月27日及12月28日为周末)。那么,其买入的该股票在12月24日(该日非周末)不进行交收,而是在12月30日(圣诞节假期后第二个港股通交收日)进行交收。港股通投资者应注意资金到账及可提取时间,并提前做好相应的资金管理。

二、投资者买入港股通股票何时可以享有证券权益?和A股有什么区别?
香港市场实行T+2日交收制度,T日买入港股的港股通投资者,T+2日日终完成交收后才可以享有相关证券的权益。例如,T+1日为某只港股发放红利股权登记日,则T日买入该股的投资者不能享有该红利。与此不同,投资者投资深市A股,T日买入即可享有相关证券的权益。投资者在做出买入决定时需要特别关注相关上市公司公告等信息。提示投资者注意,T日指港股通交易日,T+1日指港股通交易日后第1个港股通交收日,依此类推。
三、投资者卖出港股通股票何时丧失证券权益?和A股有什么区别?
香港市场实行T+2日交收制度,T日卖出港股的投资者,T日和T+1日日终仍可享有相关证券的权益。例如,T+1日为港股发放红利股权登记日,则T日卖出港股的投资者仍可享有该红利。与此不同,投资者投资深市A股,T日卖出即丧失对相关证券的权益。提示投资者注意,T日指港股通交易日,T+1日指港股通交易日后第1个港股通交收日,依此类推。
四、在T+2交收制度下,港股通投资者的可交易股票数量如何确定?
投资者证券账户内的港股股票余额分为可交易数量、日终持有余额、未完成交收数量,如发生冻结,还包括冻结数量。
    其中,港股通投资者的可交易数量=日终持有余额+未完成交收数量-冻结数量。投资者净买入港股股票时,未完成交收数量为正;投资者净卖出港股股票时,未完成交收数量为负。具体而言,通过港股通买入股票时:买入股票后T+0即可卖出,但股票T+2日才划入投资者账户,此前体现为未完成交收数量(正值);通过港股通卖出时:卖出股票后T+2日股票才从投资者账户正式划出,此前体现为未完成交收数量(负值)。
    举例说明:假设某投资者证券账户于T-1日持有证券2,000股,T-1日无交易;该投资者T日卖出600股,T+1日卖出500股,买入1,000股;T+2日申报冻结300股。这几日该投资者证券账户可交易股票数量如下:

五、中国结算对于港股通投资者账户中小于1股的零碎权益证券如何按照精确算法处理?
中国结算对港股通投资者账户中小于1股的零碎权益证券进行舍尾处理。如中国结算从香港结算获得的权益证券总数大于港股通投资者账户舍尾取整后的总数的,将按照精确算法分配差额部分。其中,精确算法是指在对投资者账户获得的证券舍尾取整后,对其不足1股/份的部分,按照小数点后尾数由大到小排序(尾数相同的,由电子结算系统随机排列),依次登记为1股/份,直至中国结算从香港结算获得的证券数量等于投资者账户获得的证券数量之和。