渤海证券股份有限公司产品风险等级划分方法及说明

渤海证券股份有限公司产品风险等级划分方法及说明

  一、公司评价人员以对各类型底层资产的投资比例作为权重,确定产品或服务的初步风险得分。
  产品或服务拟投资于多种类型底层资产的,且投资比例为区间值的,评价人员应当按照各底层资产风险等级孰高的原则,优先根据风险等级较高的底层资产得分及其投资区间的上限值,确定产品或服务的初步风险得分。具体计算公式如下:
  初步风险的得分=V1*S1+V2*S2……
  V1为风险等级最高的底层资产的投资区间的上限值;V2、V3……以此类推;S1为风险等级最高的底层资产在附件1中的评分;S2、S3……以此类推。
  二、根据产品设计的细节、产品管理人过往管理经验、杠杆等因素,评价人员可对初步风险得分进行适当调整,确定产品最终风险得分。
  三、对风险得分进行调整时,所需关注的产品设计细节包括但不限于:
  (一)产品是否有特殊免责条款;
  (二)是否存在结构化;
  (三)是否设置有预警线或止损线等风控措施;
  (四)是否投资衍生品;
  (五)产品发行人是否以自有资金参与投资或引入外部担保;
  (六)是否对产品投资所能允许的最大风险敞口和最高杠杆比例进行明确规定;
  (七)产品申赎是否有限制;
  (八)影响风险等级的其他因素。
  四、产品存在结构化设计的,评价人员应根据优先级和劣后级的比例,以及优先级的约定收益高低,对产品优先级和劣后级分别进行风险评价。
  五、评价人员依照产品或服务的风险得分所对应的分档,确定出产品的风险等级。
  六、产品或服务的风险等级由低至高至少划分为以下五类,分别为R1(低风险)、R2(中低风险)、R3(中风险)、R4(中高风险)和R5(高风险)。不同产品风险等级所对应的风险得分的区间范围及特征描述如下:
风险等级 风险得分区间范围 特征描述
低风险 0-19分 结构简单,容易理解,流动性高,本金遭受损失的可能性极低
中低风险 20分-36分 结构简单,容易理解,流动性较高,本金遭受损失的可能性较低
低风险 0-19分 结构简单,容易理解,流动性高,本金遭受损失的可能性极低
中风险 37分-53分 结构较复杂,流动性较高,本金安全具有一定的不确定性,在特殊情况下可能损失全部本金
中高风险 54分-82分 结构复杂,流动性较低,本金安全面临较大的不确定性,可能损失全部本金
高风险 83分及以上 结构复杂,不易理解,不易估值、流动性低、透明度较低,本金安全面临极大的不确定性,甚至损失可能超过本金